野村证券：全球存储仍供不应求

据金十数据报道，野村证券在最新报告中称，当前全球存储行业核心矛盾仍是供应严重短缺，AI驱动的结构性需求增长尚未见顶。

野村证券认为，近期投资者对供应过剩的担忧明显过度，市场过激反应或为存储板块提供重新审视估值的窗口。

报告指出，半导体投资转化为实际产能周期极其漫长，韩国高达4800万亿韩元的投资计划至少需要5到10年才能转化为实际产能；高利润HBM对通用存储产能的挤压正导致市场面临严重供应短缺。

野村证券强调，Meta的决定绝不是AI相关硬件需求减少的拐点；由于当前算力供应短缺导致单Token价格呈现上涨趋势，Meta算力入市有望促使Token价格向下企稳。