股票市场 | SemiAnalysis：英伟达数据中心收入或超预期

英伟达股价在季度最后一个交易日上涨约1.8%，此前经历一个月超11%的回调。据金十数据报道，独立半导体研究机构SemiAnalysis预计，英伟达在2027财年下半年的数据中心计算收入将较华尔街一致预期高出约20%，主要基于供应瓶颈缓解以及Vera Rubin平台加速放量。

报告称，此前制约出货的HBM4内存供应问题已基本解决，前端晶圆产能也已提前布局，为下半年出货增长提供支撑。供应链信息显示，Blackwell向Rubin的产品过渡预计将在2026年二季度完成，并于三季度起带动需求加速。

英伟达Vera Rubin平台已于6月进入量产阶段，计划在秋季向多家云厂商交付，包括AWS、微软Azure、谷歌云及Oracle等。报告也指出，Rubin Ultra原设计方案被缩减，规模与性能低于最初设想，长期收入影响仍存在不确定性。