股票市场 | 中金：Bloom Energy与Nebius合作328MW

据金十数据报道，中金公司研报指出，2026年5月，Bloom Energy和Nebius达成合作协议，协议对应系统装机容量328MW，合作期内最高服务费达26亿美元。

研报称，截至2025年底，BE年产能已达1GW，公司计划在2026年底前实现2GW的扩产目标，以匹配AI数据中心带来的爆发需求；SOFC燃料电池系统或有望成为数据中心供电的新解法。

设备、零部件端建议关注：已切入BE等头部主机厂的隔膜片、磁性器件、电芯连接组件、温度传感器等环节；以及国产化率较低、技术壁垒较高的抗通缩环节。

研报以250 KW SOFC的BOP为例称，当年产量从100台提升至1万台时，热回收系统成本占比从17%升至23%，核心零部件为换热器；燃烧器大功率产品、高端空气鼓风机（如磁悬浮式）仍主要依赖进口，核心技术有待突破。