股票市场 | 中信证券：ETF轮动年化15.6%

据金十数据报道，中信证券指出，今年以来，宏观要素对板块相对收益的解释力正在提升。其自建三维宏观状态监测体系，并以各指数在不同宏观状态下的历史表现作为未来表现预期，迭代构建行业主题ETF轮动策略。

中信证券称，当前策略较此前方案收益与稳定性均有明显改善，自2020年以来历史年化15.6%，今年以来累计收益22%。截至2026年5月31日，最新自建高频宏观因子显示增长与通胀因子边际回落，金融环境延续边际利好。

其最新模型推荐转向兼具成长弹性与红利防御特征的方向：宏观经济维度看好央国企、能源板块；宏观金融与国际金融维度指向传媒、云计算、通信板块。