道富环球市场公司亚太宏观策略主管Dwyfor Evans在亚洲证券业与金融市场协会资产管理会议上发出警示，投资者对高风险资产的信心可能已经过度膨胀。
Evans指出，当前市场呈现一种矛盾现象：投资者正积极买入美股，同时却在对冲美元风险敞口并抛售美国国债。这一操作反映出市场对政策不确定性的深度担忧。
关于通胀前景，Evans预计美国通胀将逐步回升，并提出了一个引人关注的观点：“3%已成为新的2%”。这一判断基于进口商品和本土商品价格的双双上涨趋势，暗示通胀中枢可能已结构性上移。
Evans特别强调，这一通胀前景对美联储政策走向至关重要。若通胀持续高于目标水平，美联储可能减少降息次数，这将推动美元反弹。
鉴于当前政策不确定性持续高企，Evans警告市场风险仓位可能过于乐观，投资者应重新评估风险敞口。
对投资者的影响：
1. 需重新评估高风险资产配置比例，避免过度暴露
2. 美元走势可能逆转，需审视外汇风险对冲策略
3. 美债抛售趋势或持续，固定收益投资组合需调整
4. 通胀预期上修要求投资策略更具抗通胀性
5. 美联储政策路径不确定性升高，需加强政策敏感性分析
