摩根士丹利：美国国债期权显示政府停摆可长达29天

摩根士丹利深度解读：美国国债期权预示政府停摆或持续10至29天，关键经济数据发布受阻

摩根士丹利的顶尖利率策略团队发布最新分析指出，通过对美国国债期权市场的精密定价模型研判，市场交易数据强烈暗示，自10月1日开始的美国政府停摆事件，预计最短将持续10天，最长可能达到29天。这一关键预判为全球投资者提供了重要的风险预警信号。

该行资深策略师Shaun Zhou在专项研究报告中强调：“美国国债期货期权在多项重要经济数据原定发布的日期，显著消化了风险溢价”。这一现象明确指向市场正在为政府停摆导致的经济数据真空期进行风险定价。

受政府停摆影响，原定于美东时间周五上午8:30发布的9月非农就业报告——这一被全球投资者视为“美国经济晴雨表”的核心指标——已确认无法按期公布。与此同时，原计划于10月15日公布的9月消费者价格指数(CPI)同样面临延期风险，这两大数据缺失将严重制约美联储的政策决策依据。

基于精密量化模型，摩根士丹利计算出期权市场隐含的政府停摆概率分布：持续10至29天的概率超过60%，成为最可能发生的情景；持续4至9天的概率略高于20%；而持续至少30天的概率约为10%。

值得注意的是，该行报告还援引权威预测平台PolyMarket的博彩数据作为佐证，显示市场共识同样倾向于政府停摆将持续10至29天，但对更长停摆期限的预期概率明显高于期权市场的定价。