螺纹钢市场动态：据Mysteel数据，截至8月28日当周，螺纹钢产量由降转增，厂库由增转降，社库连续第七周攀升，表观需求连续第二周回升，反映基建与地产需求边际改善。
生铁供应收缩：Mysteel调研显示，自8月25日起，山东、河南等地6座铸造生铁高炉已停产检修，日影响产量约0.44万吨，或加剧区域资源偏紧局面。
焦化盈利持稳：本周全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利55元/吨，利润水平仍处低位，制约焦企增产积极性。
巴西糖运量回落：Williams数据显示，截至8月27日当周，巴西港口待运食糖量降至272.21万吨（前周291.69万吨），物流压力略有缓解。
美豆干旱范围扩大：USDA干旱报告显示，受干旱影响的美国大豆种植区域占比升至11%（前周9%），单产潜力或受压制。
加拿大油菜籽产量预调：加拿大统计局预估2025年油菜籽产量为1990万吨，略低于平均预估值2030万吨，全球油籽供应格局趋紧。
巴西大豆扩种持续：巴西帕拉纳州2025/26年度大豆种植面积预计增1%至580万公顷，南美供应增长对冲北美风险。
美豆销售分化显著：美国2024/25年度大豆出口净销售为-18.9万吨（前周-0.6万吨），而2025/26年度净销售137.3万吨（前周114.3万吨），远月需求强劲凸显长期信心。
美豆压榨量预期新高：机构预测美国7月大豆压榨量将增至621.8万短吨，生物燃料及内需增长支撑加工需求。
玻璃库存去化加速：隆众数据显示，截至8月28日，全国浮法玻璃样本企业总库存环比降1.63%，同比降幅扩至11.31%，地产竣工端韧性显现。
纯碱库存持续下降：国内纯碱厂家总库存周降2.27%至186.75万吨，光伏玻璃产能投放支撑碱类需求。
光伏玻璃价格博弈：福莱特等企业9月新单报价仍在商议中，一月一议机制下，组件排产增长或推动价格稳中偏强。
氧化铝产量展望平稳：South32公司预计2026财年氧化铝产量维持510万吨，2027财年增至530万吨，电解铝原料供应趋宽松。
对投资者的影响：1. 黑色系供需边际改善暗示基建投资发力，关注钢厂利润修复机会；2. 全球农产品供应波动加剧，干旱及销售数据分化或推升油脂油料价格波动；3. 新能源产业链（光伏玻璃、纯碱）需求持稳，库存去化支撑相关企业盈利预期；4. 巴西糖运力缓解可能压制短期糖价，但长期需求仍具韧性；5. 氧化铝产能扩张预示铝成本端支撑减弱，电解铝行业利润有望重塑。
